总说:

阴阳之道,契约精神。

我们的财富建立在企业利润的基础之上。我们的收益建立在股息分红基础之上。抄底好公司是建立在股价和股息成正比,股价和股息收益率成反比的基础之上。

存在价值:跨越国界,让你自由投资,安全回报。

核心模式:美股为价值投资(成长) + 对冲套利 + 离岸操作(人民币/美元)||港股和A股为高股息+差价+打新股

投资路径:人民币->美元->美股->投资全世界

盈利过程:行业低迷,股价暴跌,抄底行业龙头股,同时三倍做空对冲风险,挣高股息。继续暴跌,继续3比例买入正股,1比例三倍做空,继续对冲,挣更高股息。行业回暖,撤掉做空,静等正股回归。行业最火爆之时,开始做空,锁定利润,或清仓。静等下个轮回。

君子之财取之有道。“平准”一词语出“均输平准”,是中国古代政府为调节市场物价,取得财政收入而采取的货物运销政策。方式:贵时抛售、贱时收买。目的:稳定市场价格。汉武帝元鼎二年(公元前115年),桑弘羊试办均输,在大司农下设置均输官和平准官,“开委府(商品仓库)于京师,以笼货物,贱即买,贵则卖,是以县官不失实,商贾无所贸利,故曰平准”。由于该方法确实可行,后代常仿效,如王莽行“五均六莞”;唐刘冕管理东南财赋,用税款购货供应关中;宋王安石行均输法和市易法;等。在西方著名的《国富论》中,也有“平准论”之说。 《老子》第七十七章:“天之道,其犹张弓欤!高者抑之,下者举之,有余者损之,不足者与之,天之道损有余而补不足。人道则不然,损不足,奉有余。孰能有余以奉天下?其唯有道者。”认为“天道”的特点在于减少有余而补给不足,而“人道”则反之。

本杰明格雷厄姆-价值投资
菲利普费雪:成长价值
巴菲特:85%价值15%成长
索罗斯:对冲基金代表
左手价值成长,右手对冲套利

 

价值投资:

在行业低迷时买入龙头公司,高股息。高股息股:连续5年以上分红,市盈率5倍以下,市净率1以下,0.5以下更好;利润50%以上拿来分红;年分红收益率5%以上;5年以上没有大的暴雷风险。

1.选有护城河的公司,且越宽越深越好

2.关注股东长期权益和回报率,把股东放在第一位的公司才是你值得信任的。

3.核心竞争力就是区别是你而不是他的东西,别人无法或很难拷贝你的东西。

4.价值投资3不碰:st;高市盈率;小道消息太多的股票。

5.价值投资选股3原则:3R理论---好的公司(高盈利+高分红),好的管理层,好的股价(低市盈率+低市净率)。(满足这样3个条件,不断买入,长期持有。)

6.价值投资卖出两原则:缺钱有要花钱的地方;公司基本面变化不满足选股3原则。

7.决不追涨杀跌。(反贪,反恐,反动)(在市场贪婪时恐惧,在市场恐惧时贪婪,减少操作频率,不轻易买,买了轻易不卖。)

8.风险控制三原则:1稳定现金流、互补行业、2低资本负债(<20%) 3保有足够的现金

9.市场不可预测,但市场会犯错误;预测股价短期涨跌没有意义,是随机不可预测。

10.投资最重要的是:第一、保住本金,第二、保住本金,第三、参考第一和第二条。

11.股市是测不准的(我们都是傻瓜,只有股票涨了我们才知道它涨了,跌了才知道它跌了。)

12.天底下没有免费的午餐,高风险高收益。

13.强者恒强,弱者恒弱。

14.不熟悉的不做

15.时间是好企业的朋友,差企业的敌人。

16.买入价基本就决定你的长期收益率(价值投资)

 

对冲套利:

1.价值投资抄底时,做空对冲保护。实例:油价暴跌时,抄底石油股,同时做空 SCO ERY ,对冲同时保证账户本金稳定,挣高股息 。

 

离岸操作:

1.人民币换美元,投资全世界,对冲人民币贬值风险,同时国内人民币分红交易,避免汇进汇出,离岸操作。

 

心得体会:

1.高科技就是系统工程,就是闭环反馈,就是长期积累沉淀。

2.股市里不是比谁挣得多,而是比谁活得长。剩者为胜者,剩者为王。

3.股市总是少数人挣多数人的钱(20%的人挣80%的人的钱)。

4.价值决定价格,价格围绕价值上下波动。供过于求,价格上升,反之下降。但当国际金融资本控制了定价权,价格就由国际金融资本控制,而同供需关系无关。

5.股市挣钱的三种方式:第一、低买高卖挣差价;第二、伴随公司的成长,从小到大,

分红,获取收益;第三、利用衍生品,对冲保值,获取收益。

6.做股票的几个境界:第一、技术分析做短线,第二、波段操作,第三、分析基本面,第四、分析大势,系统性风险,第五、做企业做股东。

7.股市就是合法的赌场,会玩的它就是取款机,不会的就是机老虎。

8.股市是由千千万万投资者构成的,归根结底就是人心,股价的波动就是人心的波动。

9.优先排序:客户、股东、员工、社会责任

10.小胜靠智,大胜靠德。

11.股改三定律:1职业经理人必须有信托责任.2好公司才能股改。3.政府在股改后保有一股黄金股,必要时可一票否决。股改核心是保护中小股民的利益。

12.现代资本主义的灵魂是严刑峻法下的游戏规则,及信托责任。

13.通常企业追求的是利润最大化,但资产负债表衰退时,他们追求的是风险最小化。

14.股民的几个境界(从低到高):1熊市深套 2牛市挣钱 3牛市逃顶 4熊市空仓 5熊市抢反弹不被套

15.经济是国家社会民众的基础,经济基础决定上层建筑。上层建筑反作用于经济基础。

16.金融是经济的核心,金融的本质就是保守,就是风险控制,也就是安全文化。

17.货币是金融的核心,国与国之间的货币兑换核心就是汇率,汇率的升值贬值就是大国政治、金融博弈的一个核心。货币发行权就是国家金融自主权。

18.“金银天然不是货币,但货币天然是金银。”。纸币只是树叶,而树干和根是黄金。纸币不过是ZF信用的白条。纸币的本质就是政府信用。

19.税收和纸币的贬值(通货膨胀)是ZF掠夺的两个手段,一明一暗。

20.信息的准确、迅速及时、全面,对于正确决策起重要作用。

21.租金是比较客观评价社会购买力的一个标准。

22.GNP 而不是 GDP 为衡量一国经济的标准

23.资讯的准确、迅速及时、全面,对于正确决策起重要作用。

 

技术操作层面:

1.逢缺必补 (有跳空缺口就会回补)(中国A股)

2.横有多长,竖有多高。(时间换空间,横盘调整越久,股价突破后空间越大)(中国A股)

3.空头不死,牛市不止;多头不死,熊市不止。(多头总想把空头转变成看多者,空头也总想把多头转成看空者。一旦没有了对手,市场也就到了转折点。)(期货期指)

4.预先准备和铁的纪律这是操作的不二法则

5.选股价合理的好公司,而不是看上去价格已经跌了很多的垃圾股。

6.集中买入几只股票,而不是分散太多股票,你才有精力照顾。

7.股票投资要有巴菲特的选股和索罗斯的选时。

8.顺其自然,顺势而为,不和趋势作对,不和管理层作对。(中国A股)

9.建仓时分批建仓,越低越买,将成本降到最低。

10.要有止损,错了就要勇敢认错,止损出局。

11.行情总是是在绝望中产生,犹豫中上涨,疯狂中结束。

12.在恐惧中买入,犹豫中持有,疯狂中卖出。

13.低买高买,这是挣钱的唯一法则。

14.能力、心态、资本,这些是对投资者的基本要求。

 

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